Cds trading strategies

Fluxo de Crédito Fluxo de Negociação A negociação de crédito é a pedra angular do negócio de Crédito Global da Deutsche Banks. Com a experiência líder no mercado em fazer mercado e avaliação do crédito, o negócio permite que os clientes para cumprir os seus objectivos de investimento e gerir o risco de crédito. Os produtos negociados incluem obrigações, empréstimos, créditos e swaps de risco de incumprimento, que vão desde os emitentes de grau de investimento mais fortes até os activos de alto rendimento e os activos em dificuldades. Os índices iTraxx e CDX altamente líquidos permitem que os clientes obtenham exposição a uma ampla gama de créditos e são amplamente utilizados como referência para acompanhar os spreads de crédito. Negociação de Crédito da UE A actividade de Negociação de Crédito da Europa consiste em mesas de negociação Investment Grade (IG), High Yield (HY), Distressed Products e Loan. Atuamos como criadores de mercado para clientes em títulos em dinheiro, empréstimos, créditos e derivativos de crédito, bem como opções de índices e índices. As principais responsabilidades incluem a criação de mercado, gerenciamento de risco, PnL / análise de risco e assinatura, marcação / precificação, gerenciamento de consultas de clientes (tanto eletrônicas como de vendas originadas), criação de idéias comerciais para gerenciar inventário, bem como hedging através de vários instrumentos, , Swaps de taxa de juro, acções, etc. A mesa do Índice facilita as estratégias de posicionamento e de cobertura de crédito dos clientes, em particular no que se refere aos fundos de cobertura, às mesas de negociação de correlação e às mesas de gestão da exposição de contraparte. Eles também procuram valor em índices relativos a movimentos nos créditos equivalentes de nome único, respondem a desenvolvimentos a nível macro e notícias, movem-se em ambos os créditos IG e HY, bem como procuram valor relativo posicionando em-the-run e off-the - run em relação ao seu valor intrínseco e descasamentos de hedge através do mercado de nome único. Negociação de Crédito dos EUA O negócio de Negociação de Crédito de Fluxo dos EUA consiste em Mesas de Negociação de Crédito de Investimento (IG), Alto Rendimento (HY), Distressed Products e Empréstimo. Atuamos como criadores de mercado para clientes em títulos de caixa, empréstimos, créditos e derivativos de crédito, bem como opções de índices e índices. As principais responsabilidades incluem a criação de mercado, gerenciamento de risco, PnL / análise de risco e assinatura, marcação / precificação, gerenciamento de consultas de clientes (tanto eletrônicas como de vendas originadas), criação de idéias comerciais para gerenciar inventário, bem como hedging através de vários instrumentos, , Swaps de taxa de juro, acções, etc. O balcão do Índice facilita as estratégias de posicionamento de crédito e de cobertura dos clientes, em particular no que se refere aos fundos de Hedge Funds, Correlation Trading Desk e Counterparty Exposure Management. Eles também procuram valor em índices relativos a movimentos no equivalente créditos de nome único, responde a macro-nível desenvolvimentos amp notícias, e se move em IG e HY créditos. A empresa também tem uma estratégia de Índice de Valor Relativo em que nós posicionamos na corrida e fora dos índices de execução com relação ao seu valor intrínseco e desajustes hedge através do mercado único nome. A negociação eletrônica de títulos em dinheiro tornou-se uma estratégia chave para o negócio, e agora oferecemos em torno do relógio de negociação de US Corporates, com uma noite EU Corporates comerciante na Ásia. Convertibles Trading Convertible Bonds Trading é um negócio globalmente distinto que opera como uma joint venture no coração das Divisões de Crédito Global e Mercados Globais. A equipe é global com mesas em Londres, Nova York, Tóquio e Hong Kong eo status de joint venture dá ao negócio uma perspectiva única sobre os mercados e ambiente comercial. A equipe tem um mercado líder e franquia de pesquisa, refletida por ranking consistentemente top tier em opiniões impulsionadas pelo cliente ea popularidade do site de apoio, dbconvertibles Asia Credit Trading Deutsche Bancos crédito empresarial na Ásia é o líder de mercado para a região. A mesa faz mercados em títulos de alto rendimento, investment grade e moeda local em todos os mercados asiáticos. Gerido fora de Cingapura, existem comerciantes também domiciliados em Hong Kong, Xangai, Mumbai, Seul e Taipei para fornecer conhecimento local detalhado e cobertura através de obrigações, empréstimos e CDS. Além disso, nossa equipe de ativos afligidos com sede em Hong Kong fonte e gerenciar o risco em carteiras NPL, ativos de nome único e financiamentos de reestruturação. Japan Credit Trading Japão Global Credit gerencia todos os negócios e atividades do Japan Credit. Grupo de Investimento Estratégico, ABS Syndicate amp Comércio, Origem, Mercados Emergentes, Financiamento de Ativos amp Leasing e Imóveis Comerciais. Japan Credit (JC) Realiza transações proprietárias e de clientes em produtos de crédito nacionais e estrangeiros, incluindo títulos (corporativos, governamentais e outros), empréstimos, outros créditos monetários, obrigações convertíveis, ações, derivativos de crédito incluindo credit default swaps, outros derivativos e swaps. Grupo de Investimento Estratégico (SIG) Participa em investimentos em ativos deprimidos japoneses, incluindo empréstimos, participação de empréstimos e outros créditos monetários, realiza negociação e investimento em títulos públicos, incluindo títulos, swaps de risco de crédito e ações em dinheiro e outros negócios auxiliares. SIG é um departamento concorrente na função de negócio para DB AG Tokyo e DSI. ABS Syndicate Realiza a negociação e distribuição de Valores Mobiliários e atividades relacionadas para ABS e / ou novas emissões. Origination Conduz a emissão, o arranjo de uma escala larga de produtos securitized e estruturados suportados por empréstimos do mortgage, do consumidor, do negócio e outros e crédito. Também acessa a base global de investidores para utilizar as capacidades de estruturação e subscrição, realizando a emissão primária de mercado de capitais por meio de ofertas públicas ou privadas e fornece serviços de assessoria de rating para obter ou melhorar as classificações de crédito. Origination é um departamento concorrente na função de negócios para DB AG Tokyo e DSI. Emerging Markets Realiza a estruturação, comercialização e negociação de títulos, empréstimos, recebíveis, contas a receber de clientes e índices, etc, e derivativos relacionados de mercados emergentes, bem como negócios de empréstimo de dinheiro e negócios intermediários para outras operações de empréstimo ou empréstimo de dinheiro. Asset Finance amp Leasing (AFL) Participa de negócios de leasing de ativos / equipamentos, contratos de arrendamento mercantil e negócios relacionados, e seu assessoramento. Também se envolve no negócio de consultoria em relação ao desenvolvimento de energia renovável, financiamento de projetos para desenvolvimento de infra-estrutura e negócios relacionados, e outras indústrias com necessidades de financiamento. Além disso, trata e organiza para empréstimos bancários / colocação, e ofertas de segurança privada. AFL é um departamento concorrente na função de negócio para DB AG Tokyo e DSI. Imobiliário Comercial (CRE) Presta assessoria no financiamento de bens imobiliários, introduz financiamento e produtos de dívida garantidos por imóveis, e atividades relacionadas. O CRE é um departamento concorrente na função de negócio para DB AG Tokyo e DSI. Pacific Credit Credit Global Credit (Austrália Nova Zelândia) gerencia as atividades de Crédito (C), Grupo de Produtos Securitizados (SPG), Grupo de Investimentos Estratégicos (SIG) cobrindo o Grupo de Produtos Afligidos (DPG) Imobiliário (CRE). Crédito (C) Crédito tem perícia líder no mercado de fabricação de mercado ea avaliação do crédito, o negócio permite aos clientes cumprir os seus objectivos de investimento e gerir o risco de crédito. Os produtos negociados incluem obrigações, empréstimos, créditos e swaps de risco de incumprimento, que vão desde os emitentes de grau de investimento mais fortes até os activos de alto rendimento e angustiados. Os índices iTraxx e CDX altamente líquidos permitem que os clientes obtenham exposição a uma ampla gama de créditos e são amplamente utilizados como referência para acompanhar os spreads de crédito. Grupo de Produtos Securitizados (SPG) Conduz a emissão, o arranjo de uma ampla gama de produtos securitizados e estruturados apoiados por empréstimos hipotecários, de consumo, de negócios e outros e crédito. Também acessa a base global de investidores para utilizar as capacidades de estruturação e subscrição, realizando a emissão primária de mercado de capitais por meio de ofertas públicas ou privadas e fornece serviços de assessoria de rating para obter ou melhorar as classificações de crédito. Grupo de Investimento Estratégico (SIG) Participa em investimentos em ativos angustiados da Austrália e Nova Zelândia, incluindo empréstimos, participação em empréstimos e outros créditos monetários, realiza negociação e investimento em títulos públicos, incluindo títulos, swaps de risco de crédito e outros ativos auxiliares . Imobiliário Comercial (CRE) Presta assessoria no financiamento de bens imobiliários, introduz financiamento e produtos de dívida garantidos por imóveis, e atividades relacionadas. Negociação Securitizada Abrangendo os negócios de ABS Consumidor, Não-Agência MBS, CDO Secundário e CMBS Trading, a Securitized Trading posicionou-se como um fabricante líder de mercado e um provedor de liquidez confiável em ambos os lados do Atlântico. A estratégia prudente de gestão de risco das mesas ganhou confiança e respeito entre os clientes e outros bancos de investimento, enquanto ajudava a posição DB um gestor de risco respeitável e especialista que é capaz de produzir resultados sólidos durante altos e baixos do ciclo econômico. CDS) Trading Uma única plataforma para o comércio de títulos corporativos ao lado de índices CDS, CDS single-nomes e opções de índice. Negociação de CDS A implementação de reformas de mercado de derivados OTC como a Lei Dodd-Frank e o Regulamento de Infra-Estrutura de Mercados Europeus (EMIR) alterou a forma como são negociados os swaps de risco de incumprimento. A MarketAxess desenvolveu funcionalidade de negociação inovadora e eficiências operacionais para se adaptar a este cenário de mercado em evolução e continuar a melhorar a experiência de negociação de crédito. Execução de Negociação de CDS Nossa solução de derivativos de crédito premiada oferece uma ampla variedade de protocolos, tais como nossos protocolos anônimos de todos-a-todos - nosso CLOB (Central Limit Order Book) para CDS SEF Indices e CDS Single-Names - Solicitação de cotação (RFQ), Click-to-Trade (CTT) e solicitação de mercado (RFM). CDS Índices Plataforma SEF CDS Index Opções RFQ divulgada com delta RFQ divulgada sem delta Saiba mais CDS Single-Names O que MarketAxess está tentando fazer é introduzir o nível de transparência: tudo na tela, limpo, eletrônico e transparente, diz uma empresa baseada em Nova York Gestor de fundos de hedge. - Prêmios de risco 2017, artigo do SEF do ano, janeiro de 2017 CDS Insights e Reporting MarketAxess BondTickertrade. É a principal ferramenta de informação de preços de títulos da indústria que os investidores institucionais e os concessionários têm acesso a uma ampla análise pré e pós-negociação e dados de mercado de renda fixa em tempo real. O BondTicker contém dados de FINRA TRACE, dados não TRACE-disseminated, DTCC Swap Data Repository (SDR) e dados europeus de renda fixa da Traxreg. Os participantes do mercado podem pesquisar rapidamente os dados do CDS SDR, ao lado dos dados do mercado de títulos corporativos. Dados intra-dia ao vivo para índices CDS e opções de índice CDS Resumo de CDS Relatórios SDR volumes de mercado intradiário por contagem bruta de notional e de comércio CDS Preço Dados 12/16/16 17:00:26 EST Esta tabela exibe, para o dia especificado acima, O spread de fim de dia (ou preço, quando aplicável) para o respectivo período de cinco anos, baseado no conjunto de níveis de contribuições dos criadores de mercado fornecidos no sistema de negociação MarketAxess. Saiba mais sobre a negociação de CDS no MarketAxess. Principais benefícios Uma única plataforma de e-trading de crédito para executar caixa e derivativos Preços competitivos através de opções de execução de negociação amplas Tecnologia de RFQ patenteada implantada em todos os nossos produtos, caixa e derivativos Em 2005, MarketAxess foi a primeira plataforma a oferecer negociação eletrônica de índices CDS. Hoje, a MarketAxess continua inovando com uma eficiente execução de negociação e uma funcionalidade única, aprimorando a experiência de nossos clientes. Existem vários Sefs lá fora, mas enquanto nós usamos outros, nós realmente gostamos de MarketAxess, diz um gerente de ativos baseado em Connecticut. . Eles também são o único Sef com uma função de RFQ anônimo. Isso é algo que certamente estamos aproveitando. - Prêmios de risco 2017, artigo do SEF do ano, janeiro de 20174 Estratégias de negociação ativas comuns Carregando o player. Negociação ativa é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da estratégia de compra e retenção de longo prazo. A estratégia de compra e detenção emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo compensarão os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Traders ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e capturando a tendência do mercado são onde os lucros são feitos. Existem vários métodos usados ​​para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada um com ambientes de mercado apropriados e riscos inerentes à estratégia. Aqui estão quatro dos tipos mais comuns de negociação ativa e os custos internos de cada estratégia. (Negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam bater a média do mercado. Para saber mais, confira Como superar o mercado.) 1. Day Trading Day negociação é talvez o mais conhecido estilo de negociação ativa. É muitas vezes considerado um pseudônimo de negociação ativa própria. Day trading, como seu nome indica, é o método de compra e venda de títulos dentro do mesmo dia. As posições são encerradas dentro do mesmo dia em que são tomadas, e nenhuma posição é realizada durante a noite. Tradicionalmente, day trading é feito por profissionais comerciantes, tais como especialistas ou criadores de mercado. No entanto, o comércio eletrônico abriu esta prática para os comerciantes novatos. (Para a leitura relacionada, ver também Day Trading Estratégias para Iniciantes.) Alguns realmente considerar a posição de negociação para ser uma estratégia de compra e retenção e negociação não ativa. No entanto, posição de negociação, quando feito por um comerciante avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. Posição de negociação usa gráficos de longo prazo - em qualquer lugar do diário para mensal - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Este tipo de comércio pode durar vários dias a várias semanas e às vezes mais, dependendo da tendência. Os comerciantes da tendência procuram sucessivos altos mais altos ou mais baixos elevados para determinar a tendência de uma segurança. Ao saltar sobre e montando a onda, os comerciantes de tendência pretendem beneficiar-se tanto do up e downside de movimentos de mercado. Tendência comerciantes olhar para determinar a direção do mercado, mas eles não tentam prever qualquer nível de preços. Tipicamente, os comerciantes da tendência saltam na tendência depois que se estabeleceu, e quando a tendência quebra, saem geralmente a posição. Isso significa que em períodos de alta volatilidade do mercado, a negociação de tendências é mais difícil e suas posições são geralmente reduzidas. Quando uma tendência quebra, swing comerciantes normalmente entrar no jogo. No final de uma tendência, geralmente há alguma volatilidade de preços como a nova tendência tenta estabelecer-se. Os comerciantes do Swing compram ou vendem como essa volatilidade do preço ajusta dentro. As negociações do Swing são prendidas geralmente por mais do que um dia mas por um tempo mais curto do que comércios da tendência. Swing comerciantes muitas vezes criam um conjunto de regras de negociação com base em análise técnica ou fundamental essas regras de negociação ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender uma segurança. Enquanto um swing-trading algoritmo não tem que ser exato e prever o pico ou vale de um movimento de preços, ele precisa de um mercado que se move em uma direção ou outra. Um mercado limitado ou lateral é um risco para os comerciantes de swing. (Para mais informações sobre a negociação swing, consulte a nossa Introdução Swing Trading.) 4. Scalping Scalping é uma das estratégias mais rápidas empregadas por comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias diferenças de preços causadas pelos spreads de oferta / oferta e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona através da difusão ou compra ao preço de oferta e venda ao preço de venda para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Scalpers tentar manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado com a estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes, em vez disso, eles tentam tirar proveito de pequenos movimentos que ocorrem com freqüência e mover volumes menores com mais freqüência. Desde que o nível de lucros por comércio é pequeno, os scalpers procuram mercados mais líquidos para aumentar a freqüência de seus comércios. E ao contrário dos comerciantes do balanço, os scalpers gostam de mercados quietos que arent propensos aos movimentos repentinos do preço assim que podem potencialmente fazer a propagação repetidamente nos mesmos preços do lance / ask. (Para saber mais sobre esta estratégia de negociação ativa, leia Scalping: pequenos lucros rápidos podem adicionar.) Custos inerentes às estratégias de negociação Há uma razão estratégias de negociação ativa foram uma vez utilizados apenas por comerciantes profissionais. Não só ter uma casa de corretagem interna reduzir os custos associados com alta freqüência de negociação. Mas também garante uma melhor execução comercial. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Compras significativas de hardware e software são necessárias para implementar com sucesso essas estratégias, além de dados de mercado em tempo real. Estes custos tornam com êxito a implementação e lucrar com o comércio ativo um pouco proibitivo para o comerciante individual, embora não todos juntos irrealizável. Os comerciantes ativos podem empregar uma ou muitas das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir sobre o envolvimento nessas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, também dê uma olhada em técnicas de gerenciamento de risco para comerciantes ativos.)